환율의 대전환 - 경제 질서의 변곡점에서 글로벌 통화의 미래를 말하다

머리말　자산의 분산에서 통화의 분산으로 투자의 대전환이 시작된다
프리뷰　모두가 금리는 내릴 것이라 한다……?
Part 1. 달러
미국의 패권, 달러의 구조가 변하고 있다

01 원화는 달러에 비해 약하다는 말
달러원 그래프를 보면 한국 경제의 역사가 보인다
관점에 따라 원화 가치는 달라진다

02 약해진 달러를 만든 국내 요인들
구조적 무역 흑자국
귀하신 몸 한국 국채
2000년대 중국의 고성장과 위안화 절상

03 약해진 달러를 만든 미국의 요인들
미국의 성장 모멘텀 둔화
각종 국제 공조의 모멘텀

04 강달러 기조는 현재 진행형
미국에서 달러는 언제나 예외다
미국의 신 동력, 셰일 오일과 기술 혁명
차별적이고 점진적인 미국의 경제 성장률

05 한국의 무역 흑자, 계속될 수 있을까?
무역수지, 지금까지와는 다르다
대중 수출의 부진을 대미 수출로 보완하다

06 미국과의 금리 역전 장기화 조짐
한국 기준금리가 미국보다 낮아진 이유
자본 유출의 위험에 대처하는 환율의 자세

07 환율에 대한 인식의 변화
환율 전쟁: 자국 통화 약세를 통한 수출 성장
환율 레벨: 환율의 마지노선이 바뀐다
달러 환율을 바라보는 중장기적 시각

08 트럼프 2.0이 만들어 낼 달러 변동성
트럼프 제2기 행정부의 핵심 정책 ‘감세’와 ‘관세’
트럼프의 강달러 정책, 시장의 반응은?
트럼프 제2기, 제1기와는 다른 환율 정책이 필요하다
미국의 무역 적자 해소, 미국만으로는 안 된다
닷컴버블의 교훈

09 달러원 환율의 미래
단기 변동성 확대
달러원 환율의 밴드 상향 조정
중장기적으로 달러원 환율 완만한 우상향

Part 2. 엔
바닥을 찍고 부상한 엔화의 화려한 부활

10 지금까지와는 다른 일본 엔화 이야기
엔테크족의 부상
임팩트 있는 엔화의 초강세 (feat. 2024년 8월 5일의 기억)
엔케리 트레이드 청산은 왜 일어났을까?
금리 인상에도 불구하고 엔화는 약세

11 디플레이션의 나라에 찾아온 인플레이션
엔 약세가 불러온 인플레이션
인플레이션에 대응하는 일본의 오락가락 금리 인상

12 일본은행의 트라우마
엔 강세에 대한 두려움
일본의 계속된 금리 인상 실수

13 엔화의 향방 및 투자 방향 고찰
한 번 늪에 빠지면 나오기가 쉽지 않다
관건이 될 트럼프 제2기와의 무역 관계
무엇이든 안정이 가장 어렵다

14 달러와 엔 투자를 위한 조언
환율 관련 뉴스를 따라가지 말자
추세의 변화에는 상당한 시간이 필요하다
달러와 엔, 궁극의 안전자산
그럼 어떻게 투자하는 것이 좋은가?

15 달러, 엔 최적의 투자 방법
달러 현찰 보유 vs. 달러 예금
달러 ETF: 환전 수수료가 부담스러울 때
달러 채권 ETF: 시장 금리에 유의
엔화 현찰 vs. 엔화 예금 vs. 엔화 ETF
엔화 표시 채권
달러 표시 미국 주식 vs. 엔화 표시 일본 주식
달러 보험

Part 3. 금
11개의 질문으로 읽는 금 이야기

01 코로나19 사태 직전에 금에 투자했다면?
02 환헤지 금 투자 vs. 환헤지 하지 않은 금 투자, 무엇이 답일까?
03 금은 글로벌 안전자산이 맞을까?
04 미국의 금리 인상, 금에는 독인가?
05 미국의 금리 인하, 금에는 약일까?
06 전쟁이 터지면 금값이 오른다는데?
07 전 세계 중앙은행들은 왜 금을 사고 있나요?
08 코로나19 사태 이후 금 가격이 크게 오른 이유가 뭐죠?
09 금 가격은 어떤 경우에 흔들리게 되나요?
10 금 투자, 여전히 좋을까요?
11 금에 투자하는 구체적인 방법은?